عندما نتحدث عن العقود المستقبلية فهي لا شك واحدة من أهم الأدوات المالية التي يمكن الاعتماد عليها في مسألة تنويع المحفظة الاستثمارية الخاصة بالمتداول، وتقليل المخاطر، كونها تقدم فرصًا أكثر من رائعه للمستثمرين تساعدهم على تحقيق عوائد مرتفعة، وذلك عن طريق التنبؤ بحركة أسعار الأصول المالية في السوق كالأسهم والسلع والعملات.
المميز في العقود المستقبلية عن الاستثمار التقليدي أن في الاستثمار التقليدي يقوم المستثمر بشراء الأصول والاحتفاظ بها فترة من الوقت قبل بيعها من جديد بعد ارتفاع سعرها، وتحقيق الربح من جراء فارق سعر البيع والشراء، أما في العقود المستقبلية يتمكن المستثمرين من تحقيق الربح على المدى القصير من خلال الاستفادة من تقلبات السوق التي يشهدها.
في التقرير التالي، سنتعرف بشكل أكثر تفصيلًا على ما هي العقود المستقبلية وكيفية عملها، وفوائدها ومخاطرها، وكيف يمكن استخدامها لتنويع محفظة الاستثمار؟ فإذا كنت مهتم أكمل القراءة من فضلك.
ما هي العقود المستقبلية ؟
العقود المستقبلية هي اتفاق بين طرفين حول شراء أو بيع أصل معين، ولكن في تاريخ مستقبلي بسعر محدد مسبقًا، تعرف أيضًا باسم عقود الفيوتشرز، فهو الأسم الشائع لها بين أوساط المستثمرين، ويتم تداول هذه العقود في الأسواق المنظمة مثل بورصة العقود المستقبلية، ويمكن تطبيق آلية عقود الفيوتشر على العديد من الأصول المالية المتاحة في البورصة مثل النفط، والمعادن، والسلع، والذهب، والقمح، والعملات، والكثير من الأصول المالية الأخرى.
كيفية عمل العقود المستقبلية ؟
التسعير والتسوية
لإجراء عقد الفيوتشر يتم تحديد في البداية سعر مستقبلي للأصل المراد إبرام العقد المستقبلي عليه بين البائع والمشتري، وهذا السعر يتم تحديده بناءً على توقعات السوق لسعر الأصل محل العقد في المستقبل، وعند تاريخ التسوية يتم تبادل الأصل أو الفرق النقدي بين السعر المتفق عليه وسعر السوق الفعلي.
الرافعة المالية
في عقود الفيوتشر هناك إمكانية لاستخدام الرافعة المالية، حيث يمكن للمستثمرين السيطرة على قيمة كبيرة من الأصول في مقابل دفع جزء صغير من قيمتها الكلية، وهذا بالتأكيد يمكن أن يزيد من العوائد، ولكن في نفس ذات الوقت يزيد من المخاطر بشكل كبير.
الهامش
من أجل تداول العقود المستقبلية يقوم المستثمر بإيداع مبلغ هامش صغير كضمان للأداء، وهذا الهامش يمكن أن يتغير بناء على التقلبات التي يشهدها السوق.
مثال توضيحي
في حالة كنت أنت مستثمر لديك توقعات بارتفاع سعر النفط في المستقبل على سبيل المثال، في هذه الحالة يمكن استخدام العقود المستقبلية من أجل تحقيق الربح من وراء هذا التوقع.
خطوات إجراء العقود المستقبلية
اختيار الأصل
أنت ستقوم باختيار الأصل، وفي هذا المثال ستقوم باختيار تداول العقود المستقبلية للنفط.
البحث عن وسيط
بعد ذلك ستحتاج إلى فتح حساب مع وسيط مالي معتمد ومرخص وموثق يقوم بتقديم خدمات تداول العقود المستقبلية، وهنا يكون شركة وساطة مالية.
تحديد العقد
بعد ذلك ستختار عقد مستقبلي للنفط الخام للتسليم بعد ثلاثة شهور، لنقل مثلًا أن السعر الحالي للعقد هو 70 دولارًا للبرميل.
فتح الصفقة
ستشتري عقدًا مستقبليًا للنفط بسعر 70 دولارًا للبرميل. عادة لن تدفع كامل مبلغ العقد (70 دولارًا لكل برميل)، بل تدفع هامشًا أوليًا (مثل 10% من قيمة العقد).
الرافعة المالية
في حالة كان العقد يحتوي على 1000 برميل، فأنت في هذه الحالة تتداول على 70,000 دولار (70 دولار × 1000 برميل)، ولكن تدفع فقط 7,000 دولار كهامش (10% من القيمة الكلية).
متابعة السوق
تراقب أسعار النفط في السوق. إذا ارتفع سعر النفط إلى 80 دولارًا للبرميل قبل انتهاء العقد، يمكنك بيع العقد لتحقيق الربح.
إغلاق الصفقة:
يمكنك إغلاق الصفقة ببيع العقد المستقبلي في السوق. الربح يكون الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.
بالأرقام:
سعر الشراء: 70 دولارًا للبرميل.
عدد البراميل في العقد: 1000 برميل.
إجمالي قيمة العقد: 70,000 دولار.
الهامش الأولي: 7,000 دولار (10%).
بعد شهرين:
سعر السوق الحالي: 80 دولارًا للبرميل.
الربح لكل برميل: 80 دولارًا - 70 دولارًا = 10 دولارات.
إجمالي الربح: 10 دولارات × 1000 برميل = 10,000 دولار.
إجمالي الربح بعد خصم الهامش:
الربح الصافي: 10,000 دولار - 7,000 دولار (الهامش الأولي) = 3,000 دولار.
في المجمل، العقود المستقبلية تستخدم بشكل رئيسي للتحوط (حماية نفسك من تغيرات الأسعار) أو للمضاربة (الربح من تغيرات الأسعار).
ما هي فوائد استخدام العقود المستقبلية
تنويع المحفظة الاستثمارية
استخدام العقود المستقبلية يمكن أن يساعد في مسألة تنويع المحفظة الاستثمارية في حال كان لديك خدمة إدارة محافظ موثوقة، وهذا من خلال الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول، وهذا يمكن أن يقلل بشكل كبير من المخاطر المرتبطة بتقلبات سعر أصل واحد.
التحوط
المستثمرون والشركات يمكنهم استخدام العقود المستقبلية كأداة للتحوط ضد تقلبات الأسعار. على سبيل المثال، يمكن لشركة نفطية استخدام عقود مستقبلية لتثبيت سعر بيع النفط وحماية نفسها من انخفاض الأسعار.
السيولة العالية
الأسواق المستقبلية تتميز بسيولة عالية، مما يسمح للمستثمرين شراء وبيع العقود بسهولة ودون حاجة إلى تكاليف مرتفعة.
القدرة على تحقيق الأرباح في الأسواق الهابطة
يمكن للمستثمرين تحقيق أرباح من خلال البيع على المكشوف في الأسواق المستقبلية، مما يمكنهم من الربح حتى في حالة هبوط الأسعار.
مخاطر العقود المستقبلية
التقلبات العالية
يمكن أن تكون العقود المستقبلية عرضة لتقلبات كبيرة في الأسعار، مما يزيد من مستوى المخاطرة.
الرافعة المالية
بالرغم من أنه، يمكن للرافعة المالية زيادة العوائد، فإنها أيضًا تزيد من الخسائر المحتملة. فقد يخسر المستثمر أكثر من مبلغ الهامش المبدئي.
المخاطر النظامية
العقود المستقبلية يمكن أن تتأثر بالأحداث الاقتصادية والسياسية العالمية، مما يزيد من عدم اليقين.
تاريخ الانتهاء
العقود المستقبلية لها تواريخ انتهاء، وهذا قد يفرض ضغوطًا إضافية على المستثمرين لإدارة مراكزهم بشكل فعال قبل هذا التاريخ.
الحكم الشرعي بخصوص تداول العقود المستقبلية؟
اﻟﺤﻜﻢ اﻟﺸﺮﻋﻲ ﻟﻌﻘﻮد اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠية، وفقًا لما اجمعت عليه أغلب الجهات الشرعية هو عدم جواز إبرام عقود المستقبل، لأنها بيع للدين بالدين، كما أن هذا النوع من العقود يعتبر مراهنة على فروقات الأسعار، فهي لا تكمن على بيع وشراء حقيقي للأصول، ولكنها تتضمن بيع مستقبلي مبني على التوقعات، مما يمكن اعتباره نوع من أنواع المقامرة، بالإضافة إلى أنه في عقود المستقبل يتم استخدام الرافعة استخدام الرافعة المالية لتضخيم الأرباح، وهي أيضًا محرم استخدامها باجماع الآراء الفقهية لأنه تعتبر وجه من أوجه الربا، وفي الحقيقة في عقود المستقبل هناك غرر مؤثر، ويتم بيع ما لا يتم امتلاكه من الأساس، وتعتبر مقامرة، خصوصًا أن أطراف العقد أما غانم أو غارم، وربح أحد منهم مبني على خسارة الطرف الآخر.
في النهاية، بالرغم من أن العقود المستقبلية تعتبر أداة مالية فعالة يمكن استخدامها لتنويع محفظة الاستثمار، بالإضافة إلى تقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسواق، إلا أن هذه العقود خطيرة جدًا، ومحرم في الشريع
ة التعامل بها، نظرًا لما تضمنه من ربا والمخاطر الكبيرة المرتبطة بها.
في الموقع ايضا :
- سعر الذهب اليوم الجمعة 4 أبريل 2025 فى الكويت.. عيار 24 بـ 30.525 دينار
- سعر الذهب اليوم فى مصر والبورصة العالمية الجمعة 4 أبريل 2025
- كل ما تريد معرفته عن سعر الذهب اليوم في مصر والبورصة العالمية
تابعونا على جوجل نيوز